シスコ、2025年度第3四半期業績を発表

ニュースサマリー：

製品注文高は前年同期比で20%増、Splunkを除くと9%増となり、全地域と顧客市場で増加
Webスケール顧客からのAIインフラストラクチャの注文高は、6億ドルを超え、通年目標である10億ドルを1四半期前倒しで突破
売上高は141億ドル（前年同期比11%増）と、当社の業績見通しの上限を超過
GAAPベースおよびNon-GAAPベースの利益率と1株当たり利益がガイダンスの上限を超える好調な利益率
2025年会計年度第3四半期業績：
- 売上高：141億ドル
  - 前年同期比11%増
- 1株当たり利益：62セント（GAAPベース）、96セント（Non-GAAPベース）
  - GAAPベースの1株当たり利益は前年同期比35%増
  - Non-GAAPベースの1株当たり利益は前年同期比9%増
- 2025年会計年度第4四半期ガイダンス(1)：
  - 売上高：145億ドル～147億ドル
  - 1株当たり利益：62セント～67セント（GAAPベース）、96セント～98セント（Non-GAAPベース）
- 2025年会計年度ガイダンス(1)：
  - 売上高：565億ドル～567億ドル
  - 1株当たり利益：2ドル53セント～2ドル58セント（GAAPベース）、3ドル77セント～3ドル79セント（Non-GAAPベース）

(1): マージンおよびEPS（1株当たり利益）のガイダンスには、現在の貿易政策に基づく関税の影響が見込まれています。

シスコは、2025年01月25日を期末とする2025年会計年度第2四半期の業績を発表しました。2025年会計年度第2四半期の売上高は140億ドルでした。また、同第2四半期の純利益は、一般会計基準（GAAP）ベースでは24億ドル（1株当たり61セント）、Non-GAAPベースでは38億ドル（1株当たり94セント）でした。

シスコの会長兼CEOであるチャック・ロビンス（Chuck Robbins）は次のように述べています。「2025年第2四半期決算が好調な結果となった要因として、当社テクノロジーに対する顧客需要が増大傾向にあることが挙げられます。AIの普及拡大は、ネットワークインフラストラクチャの拡張、必要なデータ容量の増大、クラス最良のAIセキュリティ採用に取り組むお客様を支援可能な当社にとって追い風です」

また、シスコのCFOであるスコット・ヘレン（Scott Herren）は次のように述べています。「第2四半期も好業績を収め、売上高と1株あたり利益は当社業績見通しの上限を超えました。Splunkは引き続き、当社の期待どおりの売上を計上しており、第2四半期のNon-GAAPベースの1株あたり利益の引き上げ要因となり、当初の予想より速いペースで業績に貢献しています。堅調なキャッシュフローにより、今年も通年で増配を達することができました。追加の株式買い戻しも承認されています」

GAAPベース（2025年会計年度第3四半期）
	2025年会計年度第3四半期	2024年会計年度第3四半期	対前年同期比
売上高	141 億ドル	127 億ドル	11%増
純利益	25 億ドル	19 億ドル	32%増
希薄化後1株当たり利益（EPS）	0.62ドル	0.46ドル	35%増

non-GAAPベース（2025年会計年度第3四半期）
	2025年会計年度第3四半期	2024年会計年度第3四半期	対前年同期比
純利益	38 億ドル	36 億ドル	8%増
EPS	0.96ドル	0.88ドル	9%増

2025年会計年度第3四半期のGAAPベースとNon-GAAPベースの業績見通しの差異調整については、「GAAPベース財務指標からNon-GAAPベース財務指標への差異調整」セクションのグラフ「2025年会計年度第3四半期業績見通しのGAAPベースからNon-GAAPベースへの調整」を参照してください。

シスコ、四半期配当金を決定
シスコは今四半期の配当金額を1株当たり41セントと決定し、2025年7月3日の業務終了時点で株主名簿に記載のあるすべての株主に対して、2025年7月23日に支払うと発表しました。さらなる配当金の分配については、取締役会の承認に基づき決定されます。

2025年会計年度第3四半期決算概要
特に記載のない限り、相対比率（%）はすべて前年比です。

2025年会計年度第3四半期の特記事項

売上高：2025年会計年度第3四半期の総売上高は、11%増の141億ドルでした（製品売上高15%増、サービス売上高3%増）。

売上高を地域別に見ると、Americas（米国、カナダ、南アメリカ）が14%増、EMEA（欧州、中東、アフリカ）が8%増、APJC（アジアパシフィック、日本、中国）が9%増となっています。製品売上高には、セキュリティ（54%増）、オブザーバビリティ（24%増）、ネットワーキング（8%増）、コラボレーション（4%増）など、各分野の成長が反映されています。

粗利益率：GAAPベースの総粗利益率、製品粗利益率、サービス粗利益率は、それぞれ65.6%、64.4%、68.7%となっています。これに対して、2024年会計年度第3四半期のGAAPベースの粗利益率は、それぞれ65.1%、63.5%、69.2%でした。

Non-GAAPベースベースの総粗利益率、製品粗利益率、サービス粗利益率はそれぞれ68.6%、67.6%、71.3%となっています。これに対して、2024年会計年度第3四半期のNon-GAAPベースの祖利益率は、それぞれ68.3%、66.9%、71.6%でした。

地域別の総粗利益率は、Americasが67.7%、EMEAが71.2%、APJCが67.2%となっています。

営業経費：GAAPベースの営業経費は前年同期と同じ61億ドルで、売上高の42.9%を占めました。Non-GAAPベースの営業経費は12%増の48億ドルで、売上高の34.1%を占めました。

営業利益：GAAPベースの営業利益は46%増の32億ドル、営業利益率は22.6%でした。Non-GAAPベースの営業利益は12%増の49億ドル、営業利益率は34.5%でした。

所得税引当金：GAAPベースの税引当率は15.5%、Non-GAAPベースの税引当率は17.5%となりました。

純利益と1株当たり利益：GAAPベースの純利益は32%増の25億ドル、1株当たり利益は35%増の62セントでした。Non-GAAPベースの純利益は8%増の38億ドル、1株当たり利益は9%増の96セントでした。

営業活動によるキャッシュフロー：2025年会計年度第3四半期の営業活動によるキャッシュフローは2%増の41億ドルでした。これに対して、2024年会計年度第3四半期は40億ドルでした。

財務上の特記事項

現金及び現金等価資産ならびに投資総額：現金及び現金等価資産ならびに投資総額は、2025年会計年度第3四半期末時点で156億ドルでした。これに対し2024年会計年度末時点では179億ドルでした。

残存履行義務（RPO）：RPOの総額は7%増の417億ドルでした。この金額の51%については、今後12カ月にかけて、売上高に計上される見込みです。製品RPOは10%増、サービスRPOは5%増となっています。

繰延収益：繰延収益は、合計2%増の280億ドルで、このうち製品繰延収益は2%増、サービス繰延収益は1%増となりました。

資本配分：2025年会計年度第3四半期に、シスコは自社株買戻しと配当金を通して31億ドルを株主の皆様に還元しました。1株当たり41セントの配当金（総額16億ドル）を決議し、支払いました。また、株式買戻し計画に基づき、普通株約2,500万株を1株当たり平均59ドル78セントで買い戻しました（買戻し総額15億ドル）。同計画での株式買戻し承認額の残高は約154億ドルとなりました。これらの株式の買い戻しには特に期限は設けられていません。

買収
2025年会計年度第3四半期に、脅威検知とエンジニアリングプラットフォームの会社であるSnapAttack（株式非公開）の買収を完了しました。

ガイダンス
シスコは、2025年会計年度第4四半期の業績について以下のような見通しをたてています。

2025年会計年度第4四半期
売上高：前年同期比145億ドル～147億ドル
Non-GAAPベースの粗利益率：67.5%～68.5%
Non-GAAPベースの営業利益率：33.5%～34.5%
Non-GAAPベースの1株当たり利益：96セント～98セント

2025年会計年度第4四半期のGAAPベースの1株当たり利益は、62～67セントになる見込みです。

シスコは、2025年会計年度の業績について以下のような見通しを立てています。

2025年会計年度
売上高：565億ドル～567億ドル
Non-GAAPベースの1株当たり利益：3ドル77セント～3ドル79セント

2025年会計年度のGAAPベースの1株当たり利益は、2ドル53セント～2ドル58セントになる見込みです。

2025年会計年度第4四半期のガイダンスにおいては、業績に関する実効税率を約17%（GAAPベース）および約18%（Non-GAAPベース）と想定しています。2025年会計年度のガイダンスにおいては、業績に関する実効税率を約9%（GAAPベース）および約18.5%（Non-GAAPベース）と想定しています。

**当資料は、2025年5月14日に米国で発表されたニュースリリースの抄訳です。
***財務諸表の参照は以下のWebサイトをご参照下さい。
URL：https://newsroom.cisco.com/c/r/newsroom/en/us/a/y2025/m05/cisco-reports-third-quarter-earnings.html